投资前的尽职调查 1 投资前的尽职调查 第一节 尽职调查概述 一、尽职调查引论 尽职调查是指私募股权投资基金对于拟投资的目标公司的各方面状况进行的调查与资料 分析，从而为基金的投资分析和决策提供帮助。 由于尽职调查会牵涉到目标公司信息披露与相关费用承担等问题，所以进行尽职调查的 前提条件包括： (1)目标公司在签署保密协议的前提下愿意与PE 合作，向其透露公司相关信息； (2)PE 投资者对目标公司的业务感兴趣，对企业经营状况有深入了解的需求； (3)PE 的投资委员

中央企业全面风险管理指引 第一章 总则 第一条 为指导国务院国有资产监督管理委员会(以下简称国资委)履行出资人职 责的企业(以下简称中央企业)开展全面风险管理工作，增强企业竞争力，提高投资回报， 促进企业持续、健康、稳定发展，根据《中华人民共和国公司法》、《企业国有资产监督 管理暂行条例》等法律法规，制定本指引。 第二条 中央企业根据自身实际情况贯彻执行本指引。中央企业中的国有独资 公司董事会负责督导本指引的实施；国有控股企业由国资委和国资委提名的董事通过股东 (大)会和董事会按照

从央企改革解读集团管控及民企机会 央企改革力度加大，从去年到今年陆续出台了多个政策文件，我们从政策中 深度解读央企改革的思路，尤其针对集团管控进行深入分析。 央企的这一轮改革始于去年8 月出台的《关于深化国有企业改革的指导意 见》，在那之后陆续出台了一系列政策，尤其是今年以来央企动作频繁，接 连实施了多起重大重组，央企改革的走向日趋明朗。我们针对央企改革进行 解读，深入探讨集团管控体系。 说明：本文所指的“央企”只针对国务院国资委下属的中央企业，根据最新数据， 目前为103 家。 集团管

关于广东省建筑工程集团有限公司豁免要约收购广东水电二局 股份有限公司股份义务申请的反馈意见 中国证监会 www.csrc.gov.cn 时间：2018-08-03 来源： 广东省建筑工程集团有限公司： 2018 年7 月26 日，我会受理你公司关于豁免要约收购广东水电二局股份有限公司 （以下简称上市公司）股份义务的申请。经审核，现提出以下反馈意见： 1.申请文件显示，2017 年12 月28 日，广东省国资委作出《关于无偿划转广东省水电 集团有限公司（以下简称水电集团）100%股权的批复》，

关于宁波海运股份有限公司发行股份购买资产申请的反馈意见 中国证监会 www.csrc.gov.cn 时间：2018-09-14 来源： 宁波海运股份有限公司： 2018 年8 月21 日，我会受理了你公司发行股份购买资产的申请。经审核，现提出以 下反馈意见： 1.申请文件显示，浙江富兴海运有限公司（以下简称富兴海运）1998 年5 月的增资中， 存在实物资产的评估值低于增资金额的情形。2018 年7 月，富兴海运股东以分红款补足出 资。浙江省国资委确认富兴海运的设立及历次股权变动事项，经有权部

关于云南能源投资股份有限公司发行股份购买资产申请的反馈 意见 中国证监会 www.csrc.gov.cn 时间：2018-01-19 来源： 云南能源投资股份有限公司： 2017 年12 月21 日，我会受理了你公司发行股份购买资产的申请。经审核，现提出以 下反馈意见： 1.申请材料显示，云南能源投资股份有限公司（以下简称云南能投或上市公司）2015 年实施非公开发行后，控股股东由云南轻纺集团有限公司变更为云南省能源投资集团有限 公司（以下简称能投集团），云南省国资委仍为公司实际控制人。上市

关于北京能源集团有限责任公司豁免要约收购北京昊华能源股 份有限公司股份义务申请的反馈意见 中国证监会 www.csrc.gov.cn 时间：2018-11-23 来源： 北京能源集团有限责任公司: 2018 年11 月15 日，我会受理了你公司豁免要约收购义务的申请。我会依法进行了审 核，现提出以下反馈意见： 1.申请文件显示，1）你公司控股股东为北京国有资本经营管理中心（以下简称国管中 心），实际控制人为北京市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称北京市国资委）。 2）2018 年4 月

关于中粮酒业投资有限公司豁免要约收购酒鬼酒股份有限公司 义务申请的反馈意见 中国证监会 www.csrc.gov.cn 时间：2018-04-12 来源： 中粮酒业投资有限公司： 2018 年3 月30 日，我会受理了你公司关于豁免要约收购酒鬼酒股份有限公司（以下 简称酒鬼酒）股份义务的申请。经审核，现提出以下反馈意见： 1.申请文件显示，中粮酒业投资有限公司（以下简称中粮酒业）自设立以来，最终控 股股东为中粮集团有限公司（以下简称中粮集团），实际控制人为国务院国资委。补正文 件显示，本次划

关于中原特钢股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产 申请的反馈意见 中国证监会 www.csrc.gov.cn 时间：2018-11-02 来源： 中原特钢股份有限公司： 2018 年9 月26 日，我会受理你公司重大资产置换及发行股份购买资产申请。经审核， 现提出以下反馈意见： 1.申请文件显示，在国务院国资委指导下，2018 年4 月13 日，中国兵器装备集团有 限公司（以下简称兵装集团）所持中原特钢股份有限公司（以下简称中原特钢或上市公 司）67.42%股份无偿划转至中粮集团有限公

关于印发《关于加强中央企业内部控制体系建设与监督工作的 实施意见》的通知 各中央企业： 《关于加强中央企业内部控制体系建设与监督工作的实施意 见》已经国资委第14 次委务会议审议通过，现印发给你们，请遵照 执行。 国 资 委 2019 年10 月19 日 关于加强中央企业内部控制体系建设与监督工作的实施意见 为深入贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大 精神，认真落实党中央、国务院关于防范化解重大