尽职调查系列 如何复核尽职调查报告 Ø韩建春，中国注册会计师、国际注册内审师，瑞 华会计师事务所授薪合伙人 Ø拥有丰富的IPO、新三板实际操作经验，为多家 公司进行IPO辅导，新三板挂牌服务 Ø与投行小兵合作出版《新三板解决之道》、《新 三板实战操作之道》、《IPO财务核查解决之道》 Ø主要研究方向为财务规范的解决方案及财务造假 识别 讲师简介 p尽调报告复核关注要点 1、逻辑是否清晰 2、事实认定是否清晰 3、委托事项是否均已尽调且有结论 4、有无文字

尽职调查系列 不同目的尽调关注 Ø韩建春，中国注册会计师、国际注册内审师，瑞 华会计师事务所授薪合伙人 Ø拥有丰富的IPO、新三板实际操作经验，为多家 公司进行IPO辅导，新三板挂牌服务 Ø与投行小兵合作出版《新三板解决之道》、《新 三板实战操作之道》、《IPO财务核查解决之道》 Ø主要研究方向为财务规范的解决方案及财务造假 识别 讲师简介 目录 1 2 3 4 5 尽职调查基本概念 尽职调查方法论 不同类型尽职调查侧重 尽职调查报告撰写

55 证券市场导报 2025年10月号 法治与监管 我国现行证券法在上市公司并购重组领域套用持续 性信息披露逻辑，由此推演出上市公司为并购重组信息 披露的首要责任主体，但可能使作为财务造假始作俑者 的交易对手方被遗漏，产生责任错配，无法践行精准追 责的理念。为此，本文通过梳理美国上市公司并购重组的 法律责任历史变迁，剖析演变的内在逻辑，提出完善我国 上市公司并购重组财务造假行政法律责任的建议。 一、我国上市公司并购重组中标的公司 财务造假处罚情况及相关问题 我国证券市场存在部分由

投行与并购系列 A股IPO财务审核综述 因 A股IPO财务审核一财务核查要求 《关千做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作的通知》：保荐机构、会计师事务所在开展自查工作时，应 重点关注首发公司报告期内收入、盈利是否真实、准确，是否存在粉饰业绩或财务造假等情形，下列事项应予以重点核查， 1' 以自我交易的方式实现收入、利润的虚假增长。即首先通过虚构交易（例如，支付往来款项｀购买原材料等）将大额资金转出， 再将上述资金设法转入发行人客户，最终以销售交易的方式将资金转回； 2.

2018 年A 股上市公司财务造假大起底 据统计，2018 年共有50 家上市公司发布了60 多条收到证监会及其派出机构出 具的《行政处罚决定书》的公告。被处罚主体有的是上市公司本身或其子公司， 有的是实控人、高管，还有的是控股股东或持股5%以上股东。其中联建光电连 续四年财报虚假记载，*ST 圣莱虚构财政补助，*ST 上普三方贸易造假。 纵观这些被处罚的事由，东方证券、中原证券和国信证券是因保荐业务或财务顾 问业务违反《证券法》相关规定，其他是因为操纵股价、内幕交易、信披违规等 遭到处罚。

财务造假的四重境界和七个案例 财务造假是对投资者伤害最大的一种情形，没有之一。如果以后证券法修改，财 务造假还需要退市的话，那么投资者的损失将无限大。因此任何一个在A 股混的 投资者都必须掌握扫雷财务造假的方法。 在财务造假的会计分录里，初善君做过初步的探讨，财务造假的目的一般是虚增 利润，也就意味着利润表中净利润是虚增后，那么净利润必然转入所有者权益的 未分配利润科目，与此对应资产负债表的科目必须也要有造假的科目。所有者权 益的未分配利润虚增的话，对应的要么是虚减负债，要么是虚增资产，由于

财务造假最好用的科目：“在建工程”、“固定资产” （一） 【财务造假最好用的科目：“在建工程”、“固定资产”】很多上市公司都需要建设 厂房、购买固定资产，这些东西的价格往往很高，关键是难以定价。因此，套取 资金最安全的手法就是故意抬高它们的价格，然后转移出去高出来的那部分资 金，一部分可能用于贪污，另一部分也可能通过购买自身产品，以做大利润的方 式重新回到公司。 跟谁谁旺：马先生每次一小段文字足以让我学到不少知识。 马靖昊说会计：万福生科的财务造假就是充分利用了该科目。它从在建工程中洗

证监会调查人员详解雅百特财务造假大案 近期，证监会查处了一起上市公司跨境财务造假案，这家公司不仅将建材自买自 卖，假冒跨国生意。而且还想乘着“一带一路”的东风，把假生意做到巴基斯坦， 但经过监管机构跨境调查，参与巴基斯坦的项目完全子虚乌有，公司在年报中撒 下弥天大谎。 雅百特2015 年8 月成功“借壳上市”，当年年报显示，雅百特在与巴基斯坦木尔 坦市开展的城市快速公交专线项目实现收入超过2 亿元，占年度销售总额21.8%。 这么大单的跨国生意，让雅百特的年报“闪闪发亮”。不过，调查人员却发

财务造假的核心思想、方法与科目 财务造假的核心思想 1.财务造假的核心思想是将不想进利润表的费用(收入)披上资产(负债)的外衣继 续呆在或直接进入资产负债表中。 披上资产外衣的费用俗称资产的水分，比如没提够的坏账准备，没折够的旧，没 摊够的销以及直接将短期费用记作长期摊销费用，等等。披上负债外衣的收入， 就是用来隐匿收入的预收账款等负债类科目。 上面的内容告诉我们，资产负债表不但记录资产、负债以及所有者权益，而且也 记录着费用和收入。不但财务造假的企业如此，诚实做账的企业也是如此，难道

IPO 财务造假案例专题总结——财务造假相关手段分析 一、欣泰电气 2011 年12 月至2013 年6 月，欣泰电气通过外部借款、使用自有资金或伪造银行单据的方 式虚构应收账款的收回，在年末、半年末等会计期末冲减应收款项（大部分在下一会计期期 初冲回），致使其在向中国证监会报送的IPO 申请文件中相关财务数据存在虚假记载。其中， 截至2011 年12 月31 日，虚减应收账款10,156 万元，少计提坏账准备659 万元；虚增经营 活动产生的现金流净额10,156 万元。截至2012 年12