1 内部控制相关案例分析 何光驰 2016 年7 月 内控现状  财务人员都是两院院士，干得好进医院，干得不好进法院。 三代民营企业 1 、第一代老总都是搞生产搞技术，当时是短缺经济，什么东西只要你生产出来， 就去卖，发大财。 2 、第二代老总搞什么呢？我们讲现在要象赵本山这样的人，会忽悠，英文 叫“ marketing ” , 会忽悠，把消费者的 口袋里的钱忽悠出来。第二代老总，他 也不看什么东西，生产什么东西，只要一包装，一忽悠，钱就到他口袋里了，所 以第二代

股权激励相关案例汇总 一、股权激励通常模式 （一）股票期权 股票期权模式是指股份公司赋予激励对象(如经理人员)购买本公司股票的选 择权，具有这种选择权的人，可以在规定的时期内以事先确定的价格(行权价)购 买公司一定数量的股票(此过程称为行权)，也可以放弃购买股票的权利，但股票 期权本身不可转让。股票期权实质上是公司给予激励对象的一种激励报酬，该 报酬能否取得完全取决于以经理人为首的相关人员能否通过努力实现公司的激 励目标(股价超过行权价)。在行权期内，如果股价高于行权价，激励对象可以通

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1 A+H 吸A+H：中国南车吸收合并中国北车 案例简介：在全球轨道交通市场快速成长的大环境下，中国 南车吸收合并中国北车，促进了装备制造业转型升级，解决了两 大轨道交通装备制造企业长期来研发投入重复、产能过剩、海外 市场恶性竞争等问题。本次合并是境内外资本市场上首例两家 A+H 股上市公司换股合并，合并过程中涉及A+H 股换股定价、 沪港两地证券市场信息披露、异议股东现金选择权与换股具体操 作等特殊事项的技术难点与处理方法，为此后相关案例提供了一 定借鉴。 一、交易背景和目的 自2

注册制时代IPO 板块选择 及 首发上市实务 主讲人：刘海旭 目 录 / CONTENTS 01 不同的企业选择不同的市场板块案例 02 中国资本市场概况 03 各板块上市条件及上市审核流程 04 选择板块的注意事项 05 资本市场选择之实务对策 第一章 不同的企业选择不同的市场板块案例 相关案例 个案比较 相关案例 （一 ） 1. 主板 贵州茅台（600519 ）、中国工商银行（601398 ）等企业选择 主板上市，而为什么有些企业选择其他板

拟IPO 企业与员工设立子公司问题初探 拟IPO 企业为激励员工，利用员工技术专长或业务拓展能力的目的，与员工共同 设立子公司，但员工成为子公司股东后，存在拟IPO 企业对其利益倾斜的可能， 本文试通过相关案例，初步探讨证监会对员工参与设立子公司的监管态度以及核 查要点。本文所述公司员工是指未担任董事、监事及高级管理人员的其他员工。 一、傲农生物（股票代码：603363，2017 年9 月26 日上市） 傲农生物是主营饲料、生猪养殖、兽药动保、原料贸易的上市公司，在IPO 过程 中存在与员工

当对赌协议遇上IPO：清理对赌条款的主要方式及相关案例 一、引言 对于拟上市公司而言，在公司发展过程中可能引入外部财务投资人以解决资金需求，为保证 投资收益，财务投资人往往要求与公司和/或实际控制人签署含有特殊股东权利保护条款的 协议（下文不区分该等特殊权利的具体情形，统称为“对赌条款”）。该等条款一定程度上可 能影响拟上市公司股权结构的稳定性，部分条款也可能不符合上市公司规范治理的要求，基 于此中国证监会在保代培训中曾多次强调拟上市公司应在申报IPO 前清理对赌性质的条款。 因此，对赌条款

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