PE 如何对企业进行估值 目 录 第一章 前 言 第二章 风险收益法 第三章 比较法 第四章 净现值法 第五章 调整后现值法 第六章 期权估值法 第七章 总 结 第一章 前 言 • 本文尝试探讨一个困难且主观的命题——“投资机构如何对企业进行估值” , 用案例分析的方 式，分期讨论了私募股权投资中常使用的5 种估值方法：风险收益法，比

一、企业价值估算 根据《企业价值评估指导意见（试行）》，根据评估的特定目的以及所获 得的评估资料，根据目前公司的财务状况以及产业状况等，采用收益法对企业 的价值评估值约为2000 万元。 二、融资需求 项目投入资金需求约为1000 万元，其中。。。。 三、融资方式 融资方式采用股权转让及增资扩股的形式分步进行，具体如下： （1） 股权转让——根据目前企业价值估算为2000 万元，原股东出售 51%的股权于投资者，价格为1020 万元。股权结构变更为原股 东占比49%，新股东占比51%

一、企业价值估算 根据《企业价值评估指导意见（试行）》，根据评估的特定目的以及所获 得的评估资料，根据目前公司的财务状况以及产业状况等，采用收益法对企业 的价值评估值约为2000 万元。 二、融资需求 项目投入资金需求约为1000 万元，其中。。。。 三、融资方式 融资方式采用股权转让及增资扩股的形式分步进行，具体如下： （1） 股权转让——根据目前企业价值估算为2000 万元，原股东出售 51%的股权于投资者，价格为1020 万元。股权结构变更为原股 东占比49%，新股东占比51%

关于江苏井神盐化股份有限公司发行股份购买资产申请的反馈 意见 中国证监会 www.csrc.gov.cn 时间：2018-02-12 来源： 江苏井神盐化股份有限公司： 2018 年1 月25 日，我会受理了你公司发行股份购买资产的申请。经审核，现提出以 下反馈意见： 1.申请文件显示，本次交易采取资产基础法和收益法进行评估。因《盐改方案》打破 了食盐价格管制和区域垄断，未来几年食盐行业在产品种类、销售价格、销售方式、竞争 主体、竞争格局等方面均将发生较大变化。基于上述因素，标的资产未来经营

关于北京辰安科技股份有限公司发行股份购买资产并募集配套 资金申请的反馈意见 中国证监会 www.csrc.gov.cn 时间：2018-08-31 来源： 北京辰安科技股份有限公司： 2018 年8 月13 日，我会受理你公司发行股份购买资产并募集配套资金申请。经审核， 现提出以下反馈意见： 1.申请文件显示，1）按照收益法评估，合肥科大立安安全技术股份有限公司（以下简 称标的资产或科大立安）100%股权评估值为27,598.32 万元，交易作价高于评估结果。 2）持有标的资产51.23%的

PE 如何对企业进行估值 目 录 第一章 前 言 第二章 风险收益法 第三章 比较法 第四章 净现值法 第五章 调整后现值法 第六章 期权估值法 第七章 总 结 第一章 前 言 • 本文尝试探讨一个困难且主观的命题——“投资机构如何对企业进 行估值”，用案例分析的方式，分期讨论了私募股权投资中常使用的5 种估值方法：风险收益法，比较法

PE 如何对企业进行估值 目 录 第一章 前 言 第二章 风险收益法 第三章 比较法 第四章 净现值法 第五章 调整后现值法 第六章 期权估值法 第七章 总 结 第一章 前 言 • 本文尝试探讨一个困难且主观的命题——“投资机构如何对企业进 行估值”，用案例分析的方式，分期讨论了私募股权投资中常使用的5 种估值方法：风险收益法，比较法

股权融资方案 ——股权转让及增资扩股 1 企业价值估算 根据《企业价值评估指导意见（试行）》，根据评估的特定目 的以及所获得的评估资料，根据目前公司的财务状况以及产业状况 等，采用收益法对企业的价值评估值约为XXXX 万元。 2 融资需求 项目投入资金需求约为XXXX 万元，其中。。。。（融资渠 道） 3 融资方式 融资方式采用股权转让及增资扩股的形式分步进行，具体如下： 3.1 股权转让——根据目前企业价值估算为XXXX 万元，原股东 出售XX%的股权于投资者，价格

一、企业价值估算 根据《企业价值评估指导意见（试行）》，根据评估的特定目的以及所获 得的评估资料，根据目前公司的财务状况以及产业状况等，采用收益法对企业 的价值评估值约为2000 万元。 二、融资需求 项目投入资金需求约为1000 万元，其中。。。。 三、融资方式 融资方式采用股权转让及增资扩股的形式分步进行，具体如下： （1） 股权转让——根据目前企业价值估算为2000 万元，原股东出售 51%的股权于投资者，价格为1020 万元。股权结构变更为原股 东占比49%，新股东占比51%。

PE 如何对企业进行估值 目 录 第一章 前 言 第二章 风险收益法 第三章 比较法 第四章 净现值法 第五章 调整后现值法 第六章 期权估值法 第七章 总 结 第一章 前 言 • 本文尝试探讨一个困难且主观的命题——“投资机构如何对企业进 行估值” , 用案例分析的方式，分期讨论了私募股权投资中常使用的5 种估值方法：风险收益法，比