PE投资时如何进行财务尽职调查？ 中信建投资本管理有限公公司 副总裁 徐显刚 联系方式 15801369720 xuxiangang@126.com QQ/微信：1530049461 2013年10月 梧桐树下整理 简历 徐显刚 1986年生 山东潍坊人 n 2007年，加入普华永道中天会计师事务所北京分所（PWC） 在普华永道工作CIPS（制造与快速消费品组）期间，先后参与了中材国际香 港IPO、黑石收购蓝星集团20%股权的财务尽职调查、中冶股份A股IPO、蓝 星集团年审等项

1 八大实操案例教你三个步骤就能完成尽职调查 赚钱不一定，但亏钱，往往在你决定投资时就已注定!因为你和被投资企业 之间，信息是不对称的。一个很棒的尽职调查可以解决问题，但在今天，你老人 家要哀求被投资企业让你投资，这事儿就难办了。不过重要信息一定会在各种接 触中暴露出来。本文介绍三个步骤，帮你作出准确判断。 所谓尽职调查，就是指：由投资者(买方)、中介机构在企业的配合下，对企 业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金 风险做全面深入的审核，目的是使投资者尽可能

A105030表：成本法核 算下的长期股权投资在 投资阶段存在税会差异 吗？ 依据： 1.《关于印发修订<企业会计准则第2号——长期股权投资> 的通知》（财会〔2014〕14号） 2.《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（中华人民 共和国国务院令第512号 ） 3. 《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（中华人民 共和国国务院令第512号） 回答： 1.会计规定：采用成本法核算长期股权投资时，应当 按照初始投资成本计价。追加或收回投资时，应当调整长 期股权投资的成

举例：权益法下长期股 权投资的处置阶段纳税 调整 中江公司2017年1月取得华安公司40%的股权，支付价款4000 万元。取得投资时，华安公司的净资产账面价值为12000万元，假 设账面价值与公允价值相同。后按被投资单位净损益6000万元的 40%即2400万元确认被投资收益，应纳税调减2400万元；后又收 到股息款1400万元，纳税调增1400万元。2017年10月10日，中江 公司以6000万元的价格转让所持有的华安公司的40%的股权。针 对转让该股权，中江公司应如何进行财税处理？

A105030表：权益法核 算下的长期股权投资在 投资阶段时哪一种情况 需要进行投资成本差异 调整？ 依据： 1.《关于印发修订<企业会计准则第2号——长期股权投资> 的通知》（财会〔2014〕14号） 2.《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（中华人民 共和国国务院令第512号 ） 3. 《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（中华人民 共和国国务院令第512号） 回答： 1.初始投资或追加投资时，按照初始投资成本或追加投资的 投资成本，增加长

举例：权益法下长期股 权投资的投资阶段纳税 调整 中江公司2017年1月取得华安公司40%的股权，支付价款 4000万元。取得投资时，华安公司的净资产账面价值为12000 万元，假设账面价值与公允价值相同。请问：中江公司应如 何进行财税处理？ 案例： 解题： 由于该项长期股权投资的初始成本4000万元小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额4800万元（12000万元 ×40%），故将800万元计入取得投资当期的损益——营业外收入。 因此，中江公司的财务处

A101010:根据企业会计准 则非流动资产处置利得如何 核算？ 法律法规依据： 法律和法规：企业会计准则第2号——长期股权投资 相关原文：第十七条处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款之 间的差额，应当计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，在处置该 项投资时，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础，按相应 比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。 法律法规依据： 法律和法规：企业会计准则第3号——投资性房地产 相关原文：第十七条当投资性房地产被处置，或者永久退

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2011年9月14日 投资时钟在指数基金投资中的应用  投资时钟可以帮助解决指数基金选择难题。美林利用超过30 年的数据统计发现， 经济周期和资产配置、行业轮动之间存在一定的关系，并将这一结论归纳为“投资 时钟”。这一概念的提出引发了投资界的高度关注，给投资人在资产配置、行业配 置上带来了新的思路。目前，国内指数基金获得了较快发展，尤其是可以上市交易 的ETF，其交易便捷、成本低廉成为投资者关注的

新三板专题 第四讲￿￿引进外部投资者 33 目录 Contents 2 1 3 PE的盈利机制 4 PE的引入模式 PE投资流程 PE投资协议的关键条款 44 外部投资者定义 在股份制改造完成前或者完成后，挂牌企业经常会通过引进 外部投资者的方式进行股权融资。上述投资一般按照投资时企业 发展阶段的不同，而被区分为企业种子时期的风险投资（以下简 称VC投资）、成长阶段的私募基金投资（以下简称PE投资）。对 新三板拟挂牌企业而言，引入外部投资者时其通常处于企业成长 阶段，因此，一般

1 八大实操案例教你三个步骤就能完成尽职调查 赚钱不一定，但亏钱，往往在你决定投资时就已注定!因为你和被投资企业 之间，信息是不对称的。一个很棒的尽职调查可以解决问题，但在今天，你老人 家要哀求被投资企业让你投资，这事儿就难办了。不过重要信息一定会在各种接 触中暴露出来。本文介绍三个步骤，帮你作出准确判断。 所谓尽职调查，就是指：由投资者(买方)、中介机构在企业的配合下，对企 业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金 风险做全面深入的审核，目的是使投资者尽可能