私募股权基金产品设计与发行 ---明股实债项目操作实践 湖北远达财富股权投资基金有限公司 华尔街学堂 wallstreets.cn 湖北远达财富股权投资基金有限公司 目录 私募股权基金的概述 1 私募股权基金的设立、发行与退出 2 明股实债的架构设计 3 明股实债的投资实务 4 明股实债的风险分析及风险防控 5 华尔街学堂 wallstreets.cn 湖北远达财富股权投资基金有限公司 一、什么是私募股权基金 1、私募股权基金的概念

第03讲￿￿“明股实债” ￿——融资会计计量模式 2019年1月 “明股实债”的会计依据 01 “明股实债”会计实务操作及调整 02 是否合并判断的关键要点 03 Wall Street School 金融领域的知识分享平台 ·￿北￿京￿· 华尔街学堂 华尔街学堂 本期内容 wallstreets.cn 04 案例分析 01 Part￿One 华 华￿￿￿ ￿￿￿尔 尔￿￿￿ ￿￿￿街 街￿￿￿ ￿￿￿学 学￿￿￿ ￿￿￿堂 堂 “明股实债” 会计依据 ￿“明股实债”会计

第04讲￿￿“明股实债”延伸 ￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿——资管税的判定 2018年12月 ￿ ￿ ￿￿￿￿【前言】 Wall Street School 金融领域的知识分享平台 ·￿北￿京￿· 华尔街学堂 华尔街学堂 华尔街学堂 华尔街学堂 wallstreets.cn ￿ 2015年10月，宁波保税区A有限责任公司和B集团有限公司共同出资成立C投资管理有限公司， 初始投资为1.2亿元。2016年1月，A公司新增出资2.7亿元，并与B集团签订《股权（增资部分）回 购协议

第01讲￿￿“明股实债” ——￿融资方式介绍 2018年12月 “明股实债”融资方式的产生背景 01 “明股实债”的定义 02 一场猫和老鼠的游戏---报表魔术 03 Wall Street School 金融领域的知识分享平台 ·￿北￿京￿· 华尔街学堂 华尔街学堂 本期内容 wallstreets.cn 04 “明股实债”的操作流程 01 Part￿One 华 华￿￿￿ ￿￿￿尔 尔￿￿￿ ￿￿￿街 街￿￿￿ ￿￿￿学 学￿￿￿ ￿￿￿堂 堂 “明股实债” 融资方式的产

第02讲￿￿“明股实债” ￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿——￿操作实务 2018年12月 认购：银行理财、集合信托及保险资金 01 投资主体（SPV）形式：股权投资计划、信托计划及私募股权投资基金 02 退出方式：回购、第三方收购、对赌、优先/定期分红 03 Wall Street School 金融领域的知识分享平台 ·￿北￿京￿· 华尔街学堂 华尔街学堂 本期内容 wallstreets.cn 01 Part￿One 华 华￿￿￿ ￿￿￿尔 尔￿￿￿ ￿￿￿街 街￿￿￿ ￿￿￿学 学

讲师：肖恩 一堂课，带你入门明股实债实操： • 一、明股实债的原理 • 二、明股实债案例讲解（条款解读及风险） • 三、总结 本内容收录于：全套审计底稿的“长期股权投资”，添加微信xiaoen_cpa学习更多内容。 课程安排 讲师介绍：肖恩，中国注册会 计师、项目经理，具有多个行 业年报审计、IPO审计、尽职 调查、清产核资等类型的审计 经验。 IPO案例：明股实债 1、明股实债 （1）明股实债的理解 顾名思义，明面上是股权，实质是债权。股权和债权的区别是：参与公司经营、 风险承担

讲师：肖恩 长期股权投资审计达到什么目的？如何把握过程？ • 一、建立思路：依据科目类型，联系生活设计/理解程序（☆☆） • 二、程序精讲：用空白表格搭建出有思想的底稿（☆☆☆） • 三、IPO案例：明股实债、联营企业顺逆流交易及穿透（☆☆☆） • 四、总结（☆☆） 明股实债、顺逆流交易，见后三节内容。 课程安排 讲师介绍：肖恩，中国注册会 计师、项目经理，具有多个行 业年报审计、IPO审计、尽职 调查、清产核资等类型的审计 经验。 一、建立思路：依据科目类型，联系生活设计程序 我们再