投行与并购系列 A股IPO财务审核综述 因 A股IPO财务审核一持续盈利能力 1 . 《首次公开发行股票并上市管理办法》 （以下简称《首发办法》）第二十八条规定：发行人不存在重大偿债风险，不 存在影响持续绎营的担保，诉讼以及仲栽等章大或有事项行 2. 第三十条规定：发行人不得有下列影响持续盈利能力的情形． 竺 压 2. 口旦 、口 住 ＼口 尸一 、 巷 不利影响； 3. 、 ＾ 、 、蒂 Cl 4. 发行人最近1个会计年席的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收祜；

投行与并购系列 A股IPO财务审核综述 A股IPO财务审核一财务核查要求 《关千进—步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量有关问题的意见》，保荐机构、审计师在首次公开发行股票公司 财务信息披露方面应重点做好以下工作 1 . 发行人应建立健全财务报告内部控制制度，合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率和效果 发行人应建立规范的财务会计核算体系，保证财务部门岗位齐备，所聘用人员具备相应的专业知识及工作经验，能够胜任该岗 位工作，各关键岗位应严格执行不相容职务分离的原则。发行人

投行与并购系列 A股IPO财务审核综述 因 A股IPO财务审核一实在，防范财务操纵 发行条件关干防范财各橾纵的相关规定． 1 . 《首次公开发行股票并上市管理办法》要求发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则等的 相关规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流盎 2. 《首次公开发行股票并上市管理办法〉第二十九条规定发行人申报文件中不得有下列情形： （一）故意遗漏或 虚构交易、事项或者其他重要信息， （二）滥用会计政策或者会计估计； （三）操纵、伪造或

投行与并购系列 A股IPO财务审核综述 因 A股IPO财务审核一财务核查要求 《关千做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作的通知》：保荐机构、会计师事务所在开展自查工作时，应 重点关注首发公司报告期内收入、盈利是否真实、准确，是否存在粉饰业绩或财务造假等情形，下列事项应予以重点核查， 1' 以自我交易的方式实现收入、利润的虚假增长。即首先通过虚构交易（例如，支付往来款项｀购买原材料等）将大额资金转出， 再将上述资金设法转入发行人客户，最终以销售交易的方式将资金转回； 2.

投行与并购系列 A股IPO财务审核综述 A股IPO财务审核一具备一定的盈利水平 《首发管理办法》中关于盈利水平的要求： 1 . 主板＆中小板．最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算 依据最近3个会计年度经营活动产生的现金流盎净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人 民币3亿元 2. 创业板最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于—千万元；或者最近—年盈利，最近—年营业收入不少于五千万元． 净利润

投行与并购系列 A股IPO财务审核综述 A股IPO财务审核 • 基千当前A股IPO审核的核心理念（实质性审核、风险导向审核、多因素综合考量），财务事项成为发行人能否通 过审核的核心与关键。 1. 实质性判断：财务数据是监管机关判断商业模式和经营业绩的实质性数据 2. 风险导向审核：为了防止企业财务舞弊和上市后 “变脸 ＂ ，审核方会使用分析性复核的方法，考虑会计信患各构成 要素之间的关系、会计信息与相关非会计信息之间的关系，运用各种方法发现一切可能的问题与疑点。 3. 多因素综合考是：发行