新形势下房地产投资并购与合作 之并购融资、获得渠道、尽职调查、风险控制、 溢价估值、运营整合全案解析 张健 张健简介  资深房地产投融资和战略专家、全国房地产投资基金联盟副会长、国家发改委最早一批备案的股权基 金管理人、盛世神州基金合伙人、瑞轼基金总裁，近年参与管理投资项目18 个（包括万科、麦格理 等）、资金量超过100 亿（包括东方资产和信达资产及信托资金等）；熟悉民企、国企和外资房地产 投融资方式和各类机构运作。曾任职于全球最大的房地产开发和投资

房地产项目公司收购操作全流程解析作者: 闵敏 关键词：房地产交易 风险管理 项目管理 房地产市场上取得房地产项目的方式有哪些？项目公司收购为何会如此普遍？ 这种交易方式具有哪些优点并存在哪些风险？其操作流程怎样？如何在操作中 规避这些风险？本文试浅析之。 序言： 进入2002 年以来，伴随着我国房地产业的持续升温及土地出让方式的重大改 变，房地产市场上，通过收购房地产项目公司从而获得其拥有的房地产项目一 时间成为一种常见的交易方式，众多国内外房地产投资者纷纷涌向项目公司收 购市场。那么

1 前言 随着房地产市场不断走向规范化，房地产企业之间的竞争已逐步从 单纯的资源优势竞争转向能力优势的竞争，开发商除需具备高效优质的项 目管理、营销策划能力外，娴熟的资本运营能力更是必不可少，《房地产 并购实务操作指引》在此背景下应运而生。并购资源整合功能，有利于提 高公司赢利能力和核心竞争力，实现企业的跨越式发展。 股权并购方式的成功运用，既需要良好的沟通谈判能力，也需要熟 练的业务操作。由于股权并购是双方甚至多方的合作，合作中一方的操作 环节的是否顺畅，直接影响到股权并购的顺利实

������������ ���� ���� ����������� �� ����� ������������������������ ������������������� �������������������������� ��������������������������� ����������������������� ������������������������� ��� ��� ���������������������� ������������������ ����������

关于【 】（以下均简称“企业”）的 法律尽职调查清单 1 清单说明 本文件清单作为项目开展和推进的基础，请企业确保文字材料和数据的真实、准确、 完整，并请注意如下问题： （1） 如企业能够提供清单列出的某项文件，请在这项文件“有”一栏处画“ √ ”， 并请提供完整、准确的文件文本（包括其附件及任何修订、补充文件）复印件；若文件以 几种文字写成，请提供该文件的各种文字版本。 （2

房地产并购流程解析及核 心关注点 现在的土地储备排名就是未来销售总额的排名， • 2016年一年碧桂园拿地3238万平米（土地面积），收购 占50%以上 • 融创土地储备高达8000万方（建筑面积），其中收并购 达到62%的高比例，而这一数字1年前还仅为50% • 阳光城异军突起，土地储备暴增218%，2016年收并购甚 至高达投资总额80% �收并购成为趋势 收并购成为常规拿地方式 • 获取土地资源的重要渠道 • 有机会进入公开市场拿地困难、竞争激烈的城市 • 有机会购入核心城市、核心